凯德投资携手国内机构投资者服务实体经济

凯德投资携手国内机构投资者服务实体经济

　　大型国际化不动产资管机构凯德投资在中国市场多元化募资的步伐正在加快。过去三十年，凯德一直引入全球性“耐心”资本深度参与中国不动产市场成长。如今，其正加速携手国内机构投资者服务实体经济。

　　“双管”模式深耕中国市场

　　在不动产领域，凯德以“基金+资管”的“双管”商业模式积累了30年的中国市场经验。2005年设立首只美元私募基金，2006年发行凯德中国信托，成为新交所首只、也是最大的聚焦中国市场的不动产投资信托基金。背靠新加坡成熟的资本市场，凯德投资目前已在全球发行了40多只私募基金和6只上市基金。

　　凯德集团进入中国市场30年，其成熟的PE+REITs双轮驱动模式推动了在中国的稳步发展，目前在40多个城市布局约300个项目，基金资产管理规模超过1600亿元，资产类别包括消费类基础设施、新经济、综合体、办公、旅宿等。

　　在近两年的多个场合，凯德投资表示看好C-REITs市场，期待发挥在S-REITs平台积累的丰富经验参与C-REITs市场的发展，更好地服务中国实体经济的高质量发展。今年7月，国家发改委发布了《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITS)项目常态化发行的通知》，REITs申报从试点向常态化阶段迈进，也为更多市场主体包括外资申报提供了机会。

　　发力人民币基金业务

　　今年11月底，在新加坡举办的投资者日活动上，凯德投资集团首席执行官李志勤表示：“2021年以来，我们的中国团队成功募集了近500亿元人民币(约92亿新元)的国内资本，这表明中国有许多资本伙伴对我们充满信心。我们将致力于发展中国业务，并将继续推进人民币募资策略，发展我们的基金管理平台。”

　　2021年获得人民币基金牌照后，凯德投资由美元基金单循环发展为美元基金和人民币基金双循环，在中国市场募资动作频繁。其近三年先后设立了6个在岸人民币募资产品，涵盖产业园、办公、零售等多元资产类别，总基金规模近500亿元。凯德在这些人民币基金中跟投，同时负责基金旗下资产的运营管理，还把一些核心资产循环至人民币私募基金中，展现了外资对中国不动产资本市场的长期看好。

　　2022年，公司成功募集了三只人民币基金，总规模接近47亿元，并借此收购了三个优质的商办及产业园区资产。进入2023年，凯德投资继续扩大在华业务，成立了凯德中国特殊机会伙伴计划，总承诺股本达11亿新元，用于收购北京苏宁生活广场和佛山一个物流园项目。此外，公司在2024年1月宣布，将北京凯德.星贸项目95%的股权转让给友邦人寿，保留5%股权并继续负责运营管理，交易总对价约为24亿元。2024年8月，凯德投资完成了第六个在岸人民币募资产品——凯德投资中国产业园人民币基金三期的首轮募集，初始规模为12亿元。公司通过重新构建苏州创新园项目的资本结构，将其作为种子资产注入该基金。

　　凯德投资(中国)首席执行官潘子翔在发行产业园人民币基金三期时表示：“我们始终专注于优化投资组合，并扩大与国内资本合作伙伴的关系。凭借凯德投资强大的资产负债表，我们有充分的财务能力发行新基金，以轻资产和资本高效的方式实现进一步增长，并为资本合作伙伴创造可持续的回报。”

　　外资积极参与中国资本市场发展

　　随着近几年基础设施公募REITs从试点逐步迈向常态化、制度型对外开放政策频出吸引更多境外投资机构进入中国，以及启动不动产私募投资基金试点等一系列战略举措，中国进入了存量资产大资管时代。

　　业内人士表示，随着中国资本市场日益发展成熟，人民币资金池越来越大，迈入存量大资管时代后，多家外资资管机构例如黑石、博枫、KKR、普洛斯、易商等都开始募集人民币私募基金或者发行C-REITs，积极参与中国的资本市场发展。万亿资管巨头黑石首只人民币私募证券投资基金于今年4月底完成备案，博枫和KKR旗下的私募基金公司今年3月也都在中基协顺利备案。中国拥有完善的基础设施、深厚的供应链体系以及广阔的消费市场。伴随中国资本市场的快速发展，以凯德为代表的国际资管平台纷纷在中国积极谋划消费基础设施、租赁住房、产业园等领域的投资机会，并寻求包含人民币私募基金、公募基金、ABS、债券在内的多元化募资方式。

　　中国不动产资产成为全球资产管理机构配置的重要标的。上海市国际股权投资基金协会理事长吕厚军在12月中旬举办的2024年第二届中国不动产基金投资管理年会上指出，“办公楼、购物中心、仓储物流、数据中心等不动产资产正在成长为万亿级的市场，吸引了一批全球股权投资机构的关注。”与此同时，中国市场正逐渐回归常态，更多投资机构也将回归长期主义，做“耐心”资本。