货币市场日评（2025／01／09）

货币市场日评（2025/01/09）

　　中国央行开展41亿元7天期逆回购操作，今日净回笼207亿元。截至下午五点DR001均价1.5600%，较前一交易日上行3.58bps；DR007均价1.6526%，较前一交易日上行4.77bps；DR014均价1.6442%，较前一交易日下行0.56bps；今日整体均衡，比上一交易日边际收敛。早盘隔夜成交在1.65%-1.68%；7D成交在1.64%-1.68%附近；14D非银ofr在1.7%附近；1M非银早盘ofr在1.80%-1.83%，需求较好，后提价至1.87%，其余更长期限成交寥寥。9点过后资金价格小幅上涨，隔夜提价到1.70%-1.80%附近，7D提价至1.70%附近。午后隔夜质押各券稳定在1.70附近，尾盘未明显转松。全天平盘不难，应急不难。=1月9日美元拆借日评= 境内市场：今日境内美元整体宽松。o/n 成交于 4.25-4.27；t/n 成交于 4.25-4.27；1w 成交于 4.32；2w-3w 有 ofr 位于 4.35；1s 成交于 4.50。 境外市场：今日境外市场交投较境内活跃。o/n 成交于 4.25；t/n 成交于 4.25；2w 报于 4.33；1s 成交于 4.50；2s 成交于 4.50-4.52；1y 报于 4.45。 其他币种：今日cnh 市场较为活跃。CNH o/n 成交有 4.00；1s 报于 3.60，有 ofr 报于 3.90。 HKD 1s 报于 4.00，6s 有 ofr 报于 4.07。GBP o/n 到 3w 报于 4.70。截至下午五点十分，1月9日一级存单实际发行95支存单，实际发行量为677亿；1月10日一级存单计划发行75支存单，计划发行量为401亿。今日1M，9M，1Y为工作日到期。1M国股大行发在1.50%，个别大行提至1.60%后募集少量需求；AAA城农商发在1.63%—1.67%，部分大城商提价至1.65%-1.67%，募得不错需求并募满。3M（休一）国股大行发在1.55%，募集寥寥，非传统股份制发在1.67%-1.68%，募集寥寥；AAA城农商发在1.60%—1.67%，募集量不显著。6M （休一）国股大行发在1.56%，非传统股份制发在1.58%-1.60%，未获买盘关注；AAA城农商发在1.50%-1.64%，因到期日影响募集寥寥。9M国股大行发在1.56%-1.58%，个别股份制提至1.59%募得少量需求；AAA城商行发在1.58%-1.65%，个别在1.63%-1.66%募集少量需求。1Y国股大行发在1.56%-1.59%，部分大行在1.59%募集一定需求，部分股份制在1.59%-1.60%募集到量；AAA城农商发在1.58%-1.65%区间，个别大城商在1.60%，其余在1.65%-1.67%募集到量。2025.1.9二级存单市场日评： 今日市场各机构交投火热，中长期限存单收益率整体呈上行趋势。其中，一年期大行成交在1.58的位置，大行较昨日尾盘上行0.5bp，一年期国股成交在1.585的位置，国股较昨日尾盘上行0.5bp。随后，中长期限存单收益率开始上行。午盘过后，中长期限存单收益率持续上行。临近尾盘，一年期大行成交在1.62的位置，较昨日尾盘上行4.5bp，一年期大行成交在1.61的位置，较昨日尾盘上行2bp。具体来看，1月到期大行成交在1.54-1.59之间，国股成交在1.56-1.5975之间，城商成交在1.58-1.63之间；6M期限大行成交在1.60-1.625之间，国股少量成交在1.59-1.62之间；9M期限国股大行均少量成交在1.60左右；一年期大行成交在1.58-1.62之间，国股成交在1.585-1.61之间。1-9国股大行成交区间1月到期：2-22d 1.54%-1.5975%2月到期：23-50d 1.58%-1.63%3月到期：51-81d 1.59%-1.63%4月到期：82-111d 1.60%-1.63%5月到期：112-142d 1.60%-1.63%6月到期：143-172d 1.59%-1.63%7月到期：173-203d 1.585%-1.625%8月到期：204-234d 1.595%-1.63%9月到期：235-264d 1.59%-1.63%10月到期: 265-295d 1.59%-1.60%11月到期:296-325d 1.58%-1.51%12月到期：326~356d 1.58%-1.62%明年1月到期：357~365d 1.58%-1.61%市场表现：今日市场价格主要呈现震荡上涨行情。足月双国早间于1.40%附近开盘，然后市场买方需求不够旺盛，加上一级市场供给端较为充裕，截至尾盘足月国股成交价1.42%附近，5月国股成交在1.60%附近，整日足月国股上涨2bp左右。