重磅利好！财政部发声

　　12月24日，市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%。

　　从板块来看，大金融股震荡走强带动指数上涨，中、农、工、建四大行盘中均续创历史新高。微信小店概念股午后集体大涨，（）等涨停。铜缆高速连接概念股反复活跃，（）等涨停。机器人概念股展开反弹，（）等涨停。下跌方面，算力概念股展开调整。

　　截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.27%，创业板指涨1.17%。沪深两市全天成交额1.31万亿，较上个交易日2232亿。整体来看，热点快速轮动，但大部分持续性一般，全市场超3900只个股上涨。

　　消息面上，财政部今日释放利好。

　　事件催化不断，市场再现轮动行情

　　今日，A股市场尝试修复，市场一度超4000股上涨，尾盘时分三大指数均迎来一波拉升，最终均涨逾1%。盘面上，多个方向受益于消息面催化迎来上涨。

　　其一，铁路基建、飞行汽车等板块受消息面催化如期涨幅居前。消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出，深化铁路、公路、水路、民航、邮政等行业体制机制改革。持续推进空管体制改革，深化低空空域管理改革，发展通用航空和低空经济。

　　其二，人形机器人板块强势反弹，PEEK材料板块也大涨。消息面上，宇树科技发布了旗下行业级机器狗B2-W(B2机器狗的进阶版)的炫技视频，宇树科技表示，该机器狗已经发布量产一年，其工业轮足解锁了更多技能。

　　其三，证券、保险、银行等板块集体上涨。消息面上，券商板块最近事件催化不断。（）发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金获上交所重组委审核通过；国泰君安、海通证券合并重组申请正式获得中国证监会及上海证券交易所受理。

　　总体而言，今日市场迎来修复，但力道相对偏弱，成交额明显缩量。不过分析人士认为，微盘股的风险得到了较为集中的出清，虽然在恐慌情绪趋势下，还可能会出现一定的惯性下杀，但预计空间相对有限。后续或可耐心等待微盘股止跌企稳后，情绪端所迎来的修复机会。

　　财政部：2025年要提高财政赤字率

　　消息面上，财政部释放利好。

　　12月23至24日，全国财政工作会议在北京召开。会议指出，2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”。

　　一是提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。二是安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。三是大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。四是持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。五是进一步增加对地方转移支付，增强地方财力，兜牢基层“三保”底线。

　　会议强调，2025年要重点做好六方面工作。

　　一是支持扩大国内需求。适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金，提高城乡居民医保财政补助标准，大力提振消费。加大消费品以旧换新支持力度，健全公共文化服务财政保障机制，推进实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动。积极扩大有效投资，合理安排债券发行，以政府投资有效带动更多社会投资。

　　二是支持现代化产业体系建设。着力提升科技创新能力，全力支持关键核心技术攻关。加快推动产业转型升级，深入实施专精特新中小企业奖补政策。加强对企业的纾困支持，坚决防止乱收费、乱罚款、乱摊派等问题。

　　三是支持保障和改善民生。四是支持城乡区域融合发展。五是支持生态文明建设。六是支持高水平对外开放。

　　外资发声：A股将迎增长动力切换

　　最后，看下A股后市走向。

　　近日，知名外资野村东方国际证券举办了2025年A股市场展望发布会，其首席策略分析师高挺认为，影响2025年A股表现的最主要因素仍然是增量政策，以及政策提振下的基本面复苏节奏，2025年A股或将迎来增长动力的切换。

　　从资金面来看，2025年的市场资金面结构偏稳定，市场对保险、银行理财和个人投资者等增量资金的预期已较为充分。高挺表示，若经济基本面的复苏得以在2025年得到确认，那么外资存在回流动力。从外资持仓行业看，一旦出现回流，金融、消费、科技行业是外资更青睐的方向。

　　从基本面来看，预计2025年及2026年沪深300指数的营业收入同比增速分别为4.5%和5.3%，对应的净利润同比增速分别为4.5%和6.9%。上市公司盈利改善的主要支撑因素仍然来自稳增长政策的不断推进。

　　具体策略上，野村东方国际证券认为可以通过三条主线把握2025年的市场机遇：

　　首先是内需复苏主线，建议关注具有较强估值弹性的食品饮料、较强业绩弹性的房地产、较强政策弹性的医药，以及与内需消费升级相关的服务消费等板块；

　　其次是顺周期主线，可关注PPI修复预期带动的周期品，尤其是中国定价权更强的钢铁、煤炭、铝等品种；

　　最后是高景气科技主线，科技领域的产业迭代趋势或带来投资机遇，建议关注人工智能、储能和各类科技景气题材的机会。